Финансовая модель на заказ: расчёт денег проекта для банка и фонда

Чем финансовая модель отличается от бизнес-плана?

Бизнес-план описывает проект словами, а модель считает его деньги формулами: если изменить цену или объём продаж, пересчитываются прибыль, остаток денег и платежи по кредиту. Обычно модель идёт приложением к бизнес-плану.

Банк развития Казахстана просит для проекта обе вещи: бизнес-план по своей форме и финансово-экономическую модель по своему шаблону. Фонд развития промышленности кладёт в список документов пример финансовой модели в Excel. Как строится модель и зачем она нужна заёмщику, мы разобрали в справочнике; здесь — что делаем мы.

Что именно входит в модель?

Состав финансовой модели

Исходные данные, расходы и оборотный капитал, капитальные затраты, отчёт о прибылях и убытках, график кредитов, баланс и движение денег. У шаблона Банка развития эти части вынесены на отдельные листы.

• Лист исходных данных — единственное место, где лежат допущения: мощность и загрузка, число работников, цены сырья и продукции, налоги, курсы валют, ставки кредитов.
• Выручка и расходы — с разбивкой по видам продукции и по статьям, постоянные и переменные.
• Капитальные затраты и график вложений — когда и на что тратятся деньги проекта.
• Кредиты — сумма, срок, ставка, отсрочка и график погашения.
• Отчёт о прибылях и убытках, баланс и отчёт о движении денег.
• Сводка показателей: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости, коэффициент покрытия долга.

Название листов и порядок мы подгоняем под получателя: шаблон Банка развития содержит, в частности, листы допущений, расходов и оборотного капитала, капитальных затрат, отчёта о прибылях и убытках, кредитов, баланса и движения денег.

Какие правила у Банка развития к модели?

Какие требования к модели у Банка развития Казахстана?

Модель должна быть понятной стороннему читателю: допущения лежат на одном листе, расчёты ссылаются на них формулами, горизонт не короче срока кредита. Это пять принципов банка: понятность, прозрачность, гибкость, управляемость и обоснованность.

Что важно, если вы строите модель для другого банка: ваш банк форму может не задавать, но эти требования — готовый чек-лист.

• Горизонт планирования не короче срока запрашиваемого кредита.
• Для инвестиционного проекта шаг расчёта на стадии вложений не больше месяца, после запуска — поквартально.
• Допущения по сырью, ценам и объёмам согласованы с бизнес-планом, отчётами внешних экспертов и договорами.
• Для действующей компании исходными данными служат её финансовая отчётность и исполненные договоры на сырьё и продажу.

Как по модели видно, хватит ли денег на кредит?

Как по модели видно, хватит ли денег на платежи по кредиту?

Для этого считают коэффициент покрытия долга DSCR: деньги от основной деятельности плюс проценты делят на платежи по основному долгу и процентам. Если коэффициент меньше единицы, денег на платежи не хватает.

Условный пример, расчёт наш. За год компания получает 30 млн ₸ денег от основной деятельности, платит 6 млн ₸ процентов и 20 млн ₸ основного долга. DSCR = (30 + 6) ÷ (20 + 6) = 1,38.

Во втором сценарии платёж ещё проходит, но запаса почти нет. В третьем денег на платёж не хватает. Такую проверку стоит сделать до подписания договора, а не после первой просрочки. В форме Банка развития минимальное значение DSCR не задано: какой порог нужен, решает кредитор.

Формула расчета DSCR (Debt Service Coverage ratio): (Потоки от операционной деятельности + выплаты по вознаграждению) / (выплата основного долга + вознаграждения).Источник: АО «Банк Развития Казахстана», А-021 «Требования к структуре и содержанию Бизнес-плана (ТЭО) инвестиционного проекта», таблица прогнозных показателей; kdb.kz, сверено 04.11.2026 (формула приведена с английской версии документа в переводе)

Что такое анализ чувствительности и стресс-тест?

Анализ чувствительности и стресс-тест

Анализ чувствительности показывает, как меняется результат, если сдвинуть один ключевой фактор: цену, объём продаж, затраты, срок запуска. Стресс-тест проверяет плохой сценарий, часто сразу по нескольким факторам.

Банк развития приводит такие факторы: цены на готовую продукцию и тарифы, объём продаж, капитальные затраты, задержка запуска и выхода на проектную мощность, цены на сырьё, топливо и персонал, постоянные расходы, ставка дисконтирования и инфляция. Примеры стресс-сценариев из того же документа: потеря основного клиента или целого сегмента, ухудшение экономики с ростом стоимости денег и падением продаж, срыв договора на строительство, сочетание сразу нескольких факторов — например, падение продаж вместе с ростом постоянных расходов.

Мы включаем оба расчёта в модель, чтобы было видно, при какой выручке проект ещё платит по кредиту.

Что нужно прислать и сколько это стоит?

Что нужно прислать нам и сколько стоит модель?

Цену и срок называем после разговора о проекте. Чтобы разговор был предметным, соберите данные по проекту; ниже перечень, который просит Банк развития.

• Цель проекта и его стоимость: капитальные и другие вложения, источники денег, срок и ставка кредита, отсрочка и порядок погашения.
• Даты начала и окончания проекта и график вложений, по возможности помесячный, с разбивкой на строительство, оборудование и оборотные средства.
• Объём выпуска и продаж: сколько и по каким ценам, по каким рынкам и видам продукции.
• Расходы по типам: нормы расхода сырья на единицу продукции, цены закупки, потери, постоянные и переменные затраты.
• Налоги и льготы, циклы производства и оборачиваемость запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
• Отчётность и действующие договоры, если бизнес уже работает.

Мы независимая компания и не представляем ни банк, ни «Даму». Если вы подаёте заявку в Фонд развития промышленности, делаете это сами: фонд не работает с посредниками.

Частые вопросы

Куда дальше